NVIDIA (NASDAQ:NVDA), William Blair’in paralel hesaplamadaki liderliği ve yapay zeka sektöründeki dominant konumunu gerekçe göstererek hisse senedi için Outperform derecelendirmesiyle kapsama başlamasıyla Wall Street’te yeni bir boğa kazandı.
Firmaya göre, “Nvidia (NASDAQ:NVDA) paralel hesaplama sistemleri tasarlamada uzun ve etkileyici bir geçmişe sahip,” ve bu durum şirketi oyun, otomotiv ve yüksek performanslı hesaplama (HPC) gibi yüksek büyüme gösteren pazarlara taşıdı.
Analistler, Nvidia’nın veri merkezi gelirinin 2024 mali yılında %217 arttığını ve 2025 mali yılında %132 büyüyerek 2023 mali yılındaki 15 milyar dolardan 110 milyar doların üzerine çıkmasının beklendiğini belirtti.
William Blair, Nvidia’nın büyümesinin arkasındaki kilit faktörün, toplam adreslenebilir pazarını (TAM) GPU’lardaki yaklaşık 100 milyar dolardan daha geniş 800 milyar dolarlık yarı iletken ve 1,6 trilyon dolarlık bulut hizmetleri pazarlarına genişleten sistem düzeyindeki yaklaşımı olduğunu açıklıyor.
Rapor, Nvidia’nın derin yazılım ekosistemini, özellikle 5 milyondan fazla aktif geliştiricisi olan CUDA’yı ve şirketin ağ ve sistem mühendisliği yeteneklerini güçlendiren Mellanox ve Cumulus gibi stratejik satın almalarını vurguluyor.
Firma, “Yapay zeka çözümlerine olan talebin hızlı artışı, Nvidia’nın brüt kar marjını 2024 mali yılında %50-%60’lık tarihsel aralığının çok üzerinde %74’e çıkardı,” diyor. “Bu iyileşmenin bir kısmı Nvidia’nın teknik yetkinliğiyle ilgili—yapay zeka hızlandırıcı performansında rakiplere göre bir ila iki yıllık bir fark olduğunu tahmin ediyoruz.”
Firma ayrıca bu marj büyümesini Nvidia’nın yapay zeka performansındaki teknik liderliğine ve tüm BT yığını boyunca önemli fikri mülkiyeti içeren DGX ürün hattı gibi entegre sistemlerine bağlıyor.
Hisselerin 2025 tahminlerine göre 30 kat F/K ve 32 kat EV/FCF ile işlem gördüğünü belirten William Blair, Nvidia’nın güçlü gelir ve kazanç büyümesini gerekçe göstererek daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor. Ancak analistler, Çin’e maruz kalma, yarı iletken döngüselliği ve CEO Jensen Huang ile ilgili “kilit adam riski” dahil olmak üzere risklerin devam ettiği konusunda uyarıda bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
